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仓储金融:为电商企业发展插上战略翅膀

2016-08-10         访问次数: 529

文_陈颀 上海物流协会行业专家

 

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一、我国仓储行业发展现状

 

物流业已经成为21世纪我国经济发展的重要产业。仓储在物流系统中起着举足轻重的作用,现代仓储业的健康快速发展,对于优化物流与供应链管理系统、提高国民经济的运行质量有重大的意义。

 

从目前的仓储物流企业看,大多数仓储业务基本上是提供简单的货物堆存+物流配送服务。仓库功能单一,盈利模式单一,投资回报率低,同业化价格竞争激烈。实践表明,单一的仓储型物流企业是一种低端的、低利润的服务行业,已经难以支撑仓储物流企业的可持续发展,发展前景堪忧。

 

在目前发展环境日趋严峻,行业间竞争加剧的情况下,仓储业务物流服务形态由基础向整合、由粗放向精益的趋势已经成为必然。转型创新业务、寻求高附加值的物流服务是仓储型物流企业取得可持续发展的必然选择。

 

近些年随着电子商务的快速发展,我国电商物流保持较快增长,企业主体多元发展,经营模式不断创新,服务能力显著提升,已成为现代物流业的重要组成部分和推动国民经济发展的新动力。

 

2015年,我国电子商务交易额大致为20.8万亿元,同比增长约27%。全国网络零售交易额为3.88万亿元,同比增长33.3%,其中实物商品网上零售额为32424亿元,同比增长31.6%。2015年,全国快递服务企业业务量累计完成206.7亿件,同比增长48%,其中约有70%是由于国内电子商务产生的快递量。总体看,电子商务引发的物流仓储和配送需求呈现高速增长态势。

 

二、国内电商企业融资需求

 

在电商领域内,例如入驻天猫、淘宝、京东等电商平台上做生意的,大多数都是中小微企业,而且还是贸易型企业。其特点是没有生产、没有技术,只有采购、库存、销售。而对于这些贸易型企业,抛开降低采购成本、加快库存周转、提高销售节奏等业务流,最终集中于两件事情:货和钱。在通常的情况下,货就是钱,钱就是货,做货也就是做钱。没钱或者没货,再有完美的商业模式、库存管理、购销方案、资源渠道,都是纸上谈兵。

 

在现在刀刀见红的电商竞争中,资金问题成为几乎所有电商们的困境。当每年的双11到来前期,为了尽量满足销售,电商们不得不耗费大量资金去提前备货,准备爆款货品。但当资金都变成了货物存放在仓库里时,其日常资金流水就会变得紧张,电商企业渴望用货物作为质押物来融资,以解燃眉之急!

 

目前很多电商企业将仓储物流企业外包,即电商企业不再自建仓库,由仓储物流公司为其提供仓配一体化服务。电商所有的货物从厂家或者上游供应商到达仓库后,由仓储物流公司操作,包括验货、上架、条码打印、分拣、包装、订单处理、发运等所有物流环节。电商只关注线上的销售和采购,仓储物流公司成为其影子物流部门。在此情况下,仓储物流公司完全可以利用其处于中枢环节的优势,联合金融机构为电商提供存货质押融资增值服务,也为自身的发展注入新的动力。

 

以京东金融平台提供的京东企业动产融资为例,京东金融不仅为入驻京东仓储的电商企业做动产融资,还与全国多家仓储、供应链管理企业合作,通过合作仓储管理,ERP系统对接的方式,对入驻京东平台的电商企业做动产质押融资。其一般融资期限不超过90天,金额在100万-1000万之间。

 

三、国外动产质押现状和国内动产质押的规模

 

仓储质押融资业务在欧美及发达国家实际上早一百多年前已开始流行,现仍是中小型企业融资的一种主要方式,它属于结构融资,被誉为20世纪以来金融市场最重要、最有生命力的金融创新之一,在美国金融市场,该业务已占据三分之一的份额。

 

我国金融仓储业务发展比国外缓慢,但其发展空间相当巨大。根据国家统计局公布的数字,2015年社会消费品零售总额达30万亿,网上零售总额将近3.9万亿。由此推算,在我国的流通领域里,商品存量巨大,融资规模巨大。

 

据调查,通过存货资产测算出动产抵质押贷款市场需求量为5万亿-7万亿元,约占全部贷款余额的比重为20%-25%,以浙江省为例,有3.9万亿元贷款余额,目前动产抵质押贷款只有130亿元左右,占比不到0.5%。因此,对于如此巨大的市场需求,以目前的金融仓储规模仅仅是杯水车薪,还远远不能满足动产抵押贷款需求,发展速度当然相对来说还是比较缓慢的。

 

正是因为我国电商行业发展迅速,而我国中小企业传统质押物,包括厂房、设备等的缺失,融资难的情况存在,以存货为抵押物,以数据分析为依据,为中小企业、电商企业提供动产质押融资,更符合市场的需求,也更有发展潜力。

 

四、动态质押与静态质押的区别

 

在融资对象上,受商业模式、信用环境、经验和风险控制手段的制约,存货质押融资受我国现阶段以现货商品交易市场 ( 包括集贸市场和批发市场) 为主的流通模式的影响, 其融资对象多以流通型企业为主。但其质押品种选取面还较为有限, 我国的商业银行从质押存货的法律风险( 要求所有权明晰)、流动性风险( 要求用途广、变现易)、价格风险( 要求价格稳定、波动小、不易过时) 和操作风险( 要求便于保存, 不易变质) 等方面考虑, 在初期多选择质地稳定, 市场价格波动小, 大宗货物变现能力强的工业原料、农产品和大量消费产品, 如: 黑色金属、有色金属、建材、化工原料、木材等,后来随着业务逐步成熟, 新开发了汽车、纸张、家电、食品等品种。

 

目前以存货为质押物进行融资的方式有两种,一种是静态质押,另一种是动态质押。其区别主要在于:

 

1、所谓静态质押监管是一批货物质押之后不再变动,一直到质押期结束才解除质押状态,才能放货。静态质押有着明确的贷款期限,而企业的授信额度、货品价格的波动、仓储费用均不受贷款期限变化的影响。适合进行静态质押的货物,主要是一些价格波动小、易存储、不易变质的大宗商品。

 

2、动态质押是动产及货权质押授信业务的一种,它是指企业以自有合法拥有的动产为质押的授信业务,又叫核定库存模式。银行对于企业质押的商品设定 最低限额,允许在限额以上的商品正常进出库,受信人可以以货易货。

 

进行动态质押的优点很多。首先是针对最低库存进行质押,不限制货物的正常进出,这样就保障了货主的正常经营不受影响。其次,仓储货物的操作原则都是先进先出,以旧换新,货物其实处于增值、保值状态。第三,虽然是最低库存进行质押,但整批货物仍旧掌握在银行及监管方手中,风险可控。在风云变幻的市场情况下,进行动态质押融资更符合电商企业的需求。

 

开展动产质押融资服务,仓储物流企业不再只是提供简单的仓储物流服务,同时也是作为银行、金融机构的监管方的身份出现。这时的仓储物流公司还需要具备一定的动产评估能力,以保证对动产价值进行准确的核定,保障债权人的利益。

 

五、仓储金融融资的具体操作方法

 

专业仓储物流公司是天然的监管第三方,但只有具备一定条件的专业仓储物流企业,才有可能做为公正,公平的第三方中介人,为银行与中小型企业搭建安全、畅通的桥梁,提供可靠的货物质押融资监管服务。

 

对银行来讲,专业仓储物流企业具备规避风险的优势在于:首先是有效规避客户资信风险。物流企业拥有大量中小型企业客户,由于长期合作,对客户的资信和产品销路非常了解。其次是有效规避质押物选择风险与变现风险。物流企业可以协助银行对那些优质、畅销、价格稳定的货物做质押,部分物流企业还拥有较强的分销能力,能在市场发生价格波动时,使产品尽快变现。第三是有效规避质押物监管的风险。开展质押融资监管的物流企业必须拥有健全的管理制度,先进的信息管理系统,有效的内部防范措施与银行良好到沟通机制。

 

以专业做仓储金融业务的上海润祈实业公司为例,其是以‘好润仓’为平台运营的互联网仓储企业,在上海联合上海银行为各类中小企业、电商企业做动产动态质押服务,其服务流程如下:

 

1、首先货主企业(中小贸易公司)与好润仓签订仓储外包管理协议,将货物委托给好润仓进行仓储及配送管理。好润仓通过云端供应链管理系统为货主提供实时在线仓储管理。

 

2、在日常的管理当中,好润仓通过管理系统,将货主的库存、进出仓的数量、货物配送去向进行数据的累计与分析,确定货主日常经营行为的真实性。

 

3、好润仓分析好的数据,形成评审报告及所需金融贷款的货主资信报告收集好,交给银行方面进行二次核审。

 

银行方面在进行全面核审后,授信给好润仓,可以由好润仓的金融部门仓润金融直接贷款给货主,此时仓润金融会与货主签订协议,货物的在质押期间的所有权,将临时转给仓润金融所有。

 

银行方面也可以根据好润仓所提供的数据,决定是否直接贷款给货主。

 

4、银行方面同时可以以好润仓为监管对象,对货物的仓储管理进行监管,每一笔货物的进出,均可以设置银行方面的权限,没有银行方面的指令,好润仓无权单方面放货。

 

5、银行方面在数据获取、数据分析、货物进出管理、资信收集等各方面均有风控体系,才决定是否贷款给货主企业。

 

中小型电商、贸易型企业的日常经营如果能得到银行信贷支持,发展速度会加快,也会更为健康。只要还贷及时,银行也会在发放下一笔贷款优先审批,形成常态化金融支持。
 

 

六、大数据下的诚信风控

 

仓储物流公司在长期的经营活动中,逐渐掌握了货主的上下游关系数据。例如,每次货物进仓都需进行预约。货主会事先将货品信息通过系统下预约收货单,标明货物的来源,品质、数量、规格、型号等,以便仓库事先做好安排。同样,当货主要出货时,需要将出库通知通过系统发给仓库,仓库负责对货物进行拣选,配送到最终消费者到手中。

 

以往,银行对货物到征信大多是对其日常的银行往来账款、流水进行调查。主要查看企业的利润表和负债表,纳税额等公开信息。但其日常具体经营信息却无法获得。而贸易型货物企业的日常经营主要围绕在采购、库存、销售这几个环节,其上游供应商和下游客户的大数据是银行最想知道的部分。因为,只有长期经营下到数据累积是无法伪造和变更的。企业可以一个月、甚至半年对报表进行粉饰,但长期积累下来的采购、供货、库存水平、库存周转率数据是没有可能进行编造的。

 

银行通过与仓储物流公司的合作,可以及时获取货物的各项经营数据,为银行对企业的征信,加上了一把大数据分析的风控锁。也对企业是否诚信经营,有了直接的依据。

 

七、风险与控制方法

 

进行存货质押融资,银行最为头疼的是一旦企业违约之后的处理程序。而仓储金融正是对此有了很好的解决手段。

 

首先,银行前期的风控在于对企业信用的审核及对资金的监管。在对企业信用的调查方面,银行可以通过央行征信系统对企业法人代表、企业的债务、有无各类诉讼案件进行事先调查,同时也通过企业提供的各种报表进行评估。在实施贷款当中,银行可以要求设立贷款账户,银行的资金直接进入贷款账户,要求其专款专用,对于款项的使用就可以直接监控。

 

其次,银行要求企业以应收账款和存货一起质押给银行。这样银行不仅掌握了企业的往来资金,同时对存货也有了控制权,企业的违约成本加大,企业一般不会选择违约。二来,将应收账款和存货同时质押给银行,可以放大企业的融资额度,企业可以获得更多的资金支持。对于中小企业,应收账款水平较低。单独用存货质押,银行觉得风险系数较大,不太愿意直接以存货做质押融资贷款。二者结合起来做质押融资就是一条很好的路径。

 

第三,仓储物流公司的介入,使银行处理存货变得简单。仓储物流公司作为银行的合作方与第三方监控者,可以随时控制货物的进出和检测库存水平。同时仓储物流公司所提供的运输、配送服务更是为银行提供了货主企业的供应链整个渠道信息。仓储公司在日常接受入库订单和出库订单时,同时记录了货主的供货方与销售终端的具体数据。当货主企业需要融资贷款时,银行可以联合仓储公司对货物的采购及销售进行渠道测试。也可以事先与其供货商或终端客户签署违约处理协议。一旦货主出现违约情况,银行可以以事先约定的价格将货物及时处理、变现,减少损失。与此同时进入法律程序,对货主的银行资金予以冻结及财产保全,这样在绝大程度上保障了银行的利益。

 

八、电商的融资需求案例

 

以目前好润仓正在服务的一家家纺类垂直电商为例。此企业成立已将近5年时间,刚开始做自有品牌的家纺类电商业务,包括床上3件套等产品。通过3年左右的发展,年营业额已达2000万元左右。但随着市场的不断开拓,公司发现利润率却一直在下降。通过仔细梳理业务模式,发现虽然营业额在不断上涨,但应收账款和存货也不断在增加。同时,由于是自有品牌,品牌知名度不高,毛利只有5%-8%的水平。

 

自去年上半年开始,此电商企业开始转型发展。从自有品牌开始转变为申请授权品牌销售。主要的方式为向各大品牌商申请授权生产和销售。而在做各大品牌时,不拘于一个品牌授权,而是建立品牌矩阵形式,即多品牌同时运作。这样在电商平台的销售渠道上就形成百花齐放的效果,给各类认同品牌的消费者有更多的选择权。经过如此的运作,其利润率明显上升,达到35%左右的水平。

 

但多品牌运作,需要大量资金予以支持。每个品牌的授权,均要向品牌商首先付一笔授权费用,同时在生产厂家进行定制生产时,也需要预付定金,让厂家购买原料进行生产。当生产厂家完工后,企业则必须全款付费提货。这样,大量的资金就变成了存货,成为了沉淀资金。只有当存货销售出去以后,电商企业的资金流水才能运作起来。如果没有融资的支持,其多品牌矩阵模式运作模式,基本上要大打折扣,销售体系也随之受到巨大影响,无法正常开展。

 

但电商的销售模式,决定了其动产质押融资最希望的模式是动态质押。因为只有动态质押,才不会影响到其正常的经营。进行动态质押,其货物还继续能进出仓库,能正常的流动起来,不至于因为质押而无法进行正常的销售、发货。
上海银行根据其在京东和唯品会的应收账款水平及月平均库存规模,提出了应收账款+存货质押的融资授信方案,其利率水平是相当具有吸引力的。在不计算评估费用及其他手续费用的前提下,只相当于同期贷款利率上浮30%左右。相比起一些小额信贷的成本,银行信贷非常有优势。

 

电商企业通过存货质押融资,将仓库内的货品提前变现,不仅能及时付清货款,及时提货,销售额也因为供应链的顺畅大大提高。存货质押融资相当于给这家电商企业提供了杠杆作用,为企业的腾飞创造了条件!

 

九、发展仓储金融的现实意义与发展趋势

 

1、仓储是供应链物流整合的基础。供应链物流管理的本质是整合,在货物流通过程中,有效整合其移动、储存等物流作业以及叠加在其上的商流、资金流,可以使供应链物流的价值最大化。位于供应链中的企业,通过对物流、信息流、资金流的控制,组成一个整体的功能网链结构,这其中仓储是功能网链的基础(亦或是载体)。通过供应链的整合,进行金融工具的创新,使仓储产生新的金融属性。

 

2、仓储型物流企业在金融机构的协助下,可以有效地组织和调剂供应链中货币资金的流动,为企业提供融资、结算、保险等服务,为供应链物流的运营提供有效的资金占用转移,实现新的价值交换和流通。这种商流、物流、资金流的有机结合,使供应链中的不同企业获得了高附加值。

 

3、对于仓储物流公司来讲,在承包企业物流服务的基础上,进一步提供监管增值服务,在资源投入没有明显增加的情况下,可以获得了更大的综合收益。同时,物流公司与银行合作的层次明显提升,融资服务可以作为物流公司争取企业物流外包业务的营销卖点。

 

仓储金融在为中小型企业提供融资服务上优势明显,决定了其将是今后发展的一大趋势!

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